CASE: Problem 2-14 Emerson Electric

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN EMERSON

Emerson Electric merupakan perusahaan yang merancang, memproduksi, dan menjual berbagai jenis produk dan sistem elektrik, elektromekanik, dan elektronik. Berikut ini adalah laba bersih Emerson dan laba sebelum pos luar biasa untuk 20 tahun terakhir (daam jutaan):

                                     

Tabel Laba Bersih Emerson

Tahun	Laba Bersih	Laba Bersih Sebelum Pos Luar Biasa
T1	$201.0	$201.0
T2	237.7	237.7
T3	273.3	273.3
T4	300.1	300.1
T5	302.9	302.9
T6	349.2	349.2
T7	401.1	401.1
T8	408.9	408.9
T9	467.2	467.2
T10	528.8	528.8
T11	588.0	588.0
T12	613.2	613.2
T13	631.9	631.9
T14	662.9	662.9
T15	708.1	708.1
T16	788.5	788.5
T17	907.7	907.7
T18	1018.5	1018.5
T19	1121.9	1121.9
T20	1228.6	1228.6

Emerson telah mencapai pertumbuhan laba yang konsisten selama 160 kuartal berturut-turut (atau selama 40 tahun).

Diminta:

1. Strategi laba apakah yang menurut anda selama ini diterapkan oleh Emerson untuk mempertahankan pertumbuhan labanya?
2. Jelaskan sejauh mana catatan laba Emerson mencerminkan aktivitas usaha, manajemen yang baik dan menejemen laba menurut anda
3. Jelaskan bagaimana strategi laba Emerson diterapkan untuk tahun-tahun yang baik dan yang buruk.
4. Identifikasi tahun dimana Emerson mungkin membuat cadangan tersembunyi dan tahun dimana Emerson mencairkan cadangan tersebut.

Jawaban:

Laba bersih Emerson dan laba sebelum pos luar biasa untuk 20 tahun terakhir :

Tahun	Laba bersih	Laba bersih sebelum pos luar biasa
T1	$201,0	$201,0
T2	237,7	237,7
T3	273,3	273,3
T4	300,1	300,1
T5	302,9	302,9
T6	349,2	349,2
T7	401,1	401,1
T8	408,9	408,9
T9	467,2	467,2
T10	528,8	528,8
T11	588,0	588,0
T12	613,2	613,2
T13	631,9	631,9
T14	662,9	662,9
T15	708,1	708,1
T16	788,5	904,4
T17	907,7	929,0
T18	1018,5	1018,5
T19	1121,9	1121,9
T20	1228,6	1228,6

1. Adapun strategi laba yang menurut kami diterapkan oleh Emerson untuk mempertahankan labanya tersebut adalah dengan strategi perataan laba (income smoothing). Hal ini ditunjukkan dengan peningkatan perolehan laba yang ditunjukkan oleh Emerson setiap tahunnya, strategi ini dilakukan oleh manajer agar mampu mengurangi fluktuasi laba yang diperoleh sehingga mampu memberikan gambaran kepada pihak eksternal perusahaan bahwa Emerson memiliki kinerja yang stabil dan mampu memberikan keuntungan setiap tahunnya.
2. Sejauh mana catatan laba Emerson mencerminkan aktivitas usaha, manajemen yang baik, dan/atau manajemen laba. Sesuai dengan laba bersih Emerson untuk 20 tahun terakhir, dapat dikatakan bahwa perusahaan Emerson melakukan manajemen laba yang baik berupa perataan laba (income smoothing) dikarenakan peningkatan laba yang konsisten setiap tahunnya yang mampu menunjukkan kinerja perusahaan yang baik bagi para investor atau pihak – pihak yang berkepentingan lainnya. Disamping itu untuk mendapatkan manajemen laba yang baik harus didukung oleh manajemen yang kompeten pula agar laba yang di publikasikan tersebut nantinya tidak menyesatkan pihak – pihak yang berkepentingan dalam hal ini investor yang menginvestasikan modalnya kepada perusahaan.
3. Strategi perataan laba (income smoothing) yang dilakukan Emerson dapat diterapkan dengan cara menciptakan cadangan laba pada periode baik dan kemudian melaporkan laba ini saat periode buruk. Pada periode baik, yaitu suatu periode saat laba mengalami peningkatan yang lebih tinggi dari tingkat laba yang dianggap normal bagi perusahaan, Emerson melakukan pencadangan laba dengan tidak melaporkan bagian laba periode tersebut pada laporan laba rugi periode tersebut. Pencadangan laba dapat dilakukan dengan mempercepat pengakuan beban atau menunda pengakuan pendapatan pada periode tersebut. Pada periode buruk, yaitu saat laba mengalami penurunan atau mengalami kenaikan yang sangat kecil dibandingkan periode sebelumnya, bagian laba yang tidak dilaporkan pada periode sebelumnya tersebut kemudian dimunculkan kembali dengan tujuan menjaga ukuran laba. Pendapatan yang pengakuannya ditunda akan diakui pada periode ini. Beban yang telah diakui periode berikutnya tidak diakui lagi pada periode ini sehingga laba yang dilaporkan meningkat. Dengan demikian pertumbuhan laba dari tahun ke tahun tetap konsisten.
4. Emerson kemungkinan membuat cadangan tersembunyi pada T16 dan mencairkan cadangan tersebut pada T17. Hal ini dilihat dari Laba Bersih sebelum Pos Luar Biasa pada T16 memiliki kenaikan yang sangat signifikan dibandingkan dengan periode sebelumnya yaitu pada T15, sehingga oleh Emerson atas kenaikan laba tersebut dibuat cadangan Pos Luar Biasa guna dapat mengurangi laba perusahaan sehingga laba perusahaan tahun ke tahun menjadi rata (income smoothing). Sedangkan pada T17 terdapat indikasi pencairan cadangan yang dilakukan pada T16, dapat dilihat dari peningkatan laba yang signifikan dari periode T16 ke periode T17, padahal apabila dilihat pada Laba Bersih sebelum Pos Luar Biasa Emerson mengalami peningkatan yang sedikit dibandingkan periode sebelumnya.